Kebaikan dan Keburukan Pertukaran Terdesentralisasi: Mengapa DEX Hampir Tidak Digunakan?

Begitu banyak orang bercakap tentang betapa baiknya pertukaran terdesentralisasi, dan begitu sedikit yang menggunakannya. Oleh beberapa akaun, pada Januari 2023, jumlah perdagangan bursa terdesentralisasi hanya mencapai 0.25% daripada jumlah dagangan gabungan dari semua pertukaran crypto. Pada masa yang sama, jika anda tidak asing dengan perbincangan Reddit dan Twitter mengenai cryptocurrency, anda mungkin menyedari bahawa banyak orang menganggap pertukaran terdesentralisasi (DEX) sebagai alternatif yang kuat untuk mendominasi pertukaran cryptocurrency terpusat (CEX). Mari kita fikirkan mengapa orang-orang ini tidak memilih DEX dengan wang mereka sendiri, tetapi pertama-tama, mari kita cuba memahami apa pertukaran yang terdesentralisasi.

Perbezaan Antara Pertukaran Berpusat dan Terdesentralisasi

Sebilangan besar pertukaran berpusat. Ini bermaksud bahawa setiap pertukaran ini mempunyai kewenangan untuk mengawal deposit modal, buku pesanan, dan pemadanan pesanan. Hanya aset yang diperdagangkan sendiri yang terdesentralisasi di bursa terpusat. Pertukaran terpusat harus menyimpan maklumat peribadi pengguna mereka kerana peraturan KYC (kenal pelanggan anda) dan AML (anti pencucian wang).

Cuba sekarang Berdagang Dengan Leverage Hingga 125X di Binance Cuba sekarang

Pertukaran terpusat tidak menggunakan pelayan pusat dan nod rangkaian diedarkan. Secara teknikalnya, pertukaran ini dikendalikan oleh pengguna. Blocknet BlockDX adalah contoh pertukaran yang terdesentralisasi sepenuhnya sementara banyak DEX lain mempunyai beberapa elemen pemusatan.

Pertukaran yang terdesentralisasi boleh berpusat pada mata wang atau tidak menentu pada mata wang. Pertukaran berpusatkan mata wang dikaitkan dengan rantaian blok tertentu – sebagai contoh, jika ia dibina di atas Ethereum, maka ia hanya akan serasi dengan token ERC-20. Pertukaran neutral mata wang memberi pengguna lebih banyak kebebasan kerana mereka tidak berkaitan dengan satu-satunya blockchain. Pertukaran semacam itu benar-benar penting kerana buku pesanan, pemadanan, dan deposit berlaku di blockchain. Salah satu contoh yang jelas adalah Bisq. Beberapa peniaga boleh menukar aset mereka melalui pertukaran atom (itu adalah operasi mudah antara dua peniaga yang saling bertukar aset). 

Pada dasarnya DEX adalah kontrak pintar. Peniaga dikehendaki memberikan sejumlah wang syiling atau kecairan untuk memenuhi pesanan yang berkaitan dengan kontrak pintar tertentu. Dana tersebut tidak dikeluarkan sehingga semua pihak melaksanakan komitmen mereka sepenuhnya. Beberapa pedagang menggunakan kaedah yang berbeza: pedagang mencadangkan perdagangan, transaksi ditandatangani dan buku pesanan ditambahkan ke blockchain ketika kedua-dua belah pihak mencapai kesepakatan. Ketika itulah syiling bertukar antara dompet pembeli dan penjual. Pertukaran tidak memerlukan bayaran. Inilah yang menjadikan DEX lebih murah dalam penggunaan.

Pertukaran berpusat adalah mesra pengguna dan mengingatkan bank konvensional sementara DEX kurang biasa dan sesuai untuk kebanyakan orang. Lebih daripada itu, pertukaran berpusatkan mata wang mempunyai pilihan instrumen perdagangan yang kecil. Lebih daripada itu, DEX tidak menyokong wang fiat. Keadaan ini menjadikan pertukaran terdesentralisasi tidak menarik bagi peniaga institusi dan pembeli pertama kali. Faktor-faktor ini mengakibatkan kehadiran kecil di bursa yang terdesentralisasi yang membawa kepada jumlah perdagangan pertukaran yang lebih kecil. Kita juga harus ingat bahawa pertukaran terdesentralisasi telah muncul tidak lama dahulu. Itulah sebab lain untuk kecairannya yang rendah.

Kelebihan Pertukaran Berpusat

Kekurangan Orang tengah

Pertukaran yang terdesentralisasi mengikuti falsafah awal cryptocurrency dan bercita-cita setelah telus, tanpa nama dan … terdesentralisasi. DEX membuang orang tengah dari perdagangan cryptocurrency, menyediakan proses perdagangan peer-to-peer. Apa maksudnya secara praktikal? Ini bermaksud bahawa transaksi dapat diproses secara percuma (walaupun bergantung pada arsitektur DEX tertentu), dan semua transaksi dapat dilacak di buku besar, tetapi peserta perdagangan tidak dapat dikenali kerana data mereka tidak dikumpulkan oleh pertukaran . Sekiranya maklumat DEX bocor, data peribadi anda tidak akan dikompromikan kerana anda tidak diminta untuk membaginya dengan pertukaran.

Itu sama sekali bertentangan dengan apa yang berlaku di bursa terpusat yang mengumpulkan data peribadi dan mengenakan yuran untuk urus niaga dan perdagangan. Prosedur KYC (tahu pelanggan anda) dapat digunakan untuk beberapa pengguna untuk mengesahkan identiti mereka dan membiarkan mereka menarik balik duit mereka. Prosedur ini dikaitkan dengan pengumpulan data yang luar biasa termasuk ID, gambar, dan lain-lain. Lebih daripada itu, pengguna pertukaran terpusat tidak memiliki kunci peribadi mereka. Wang yang mereka simpan di bursa berada di bawah kawalan sepenuhnya syarikat sementara penggunaan DEX tidak memerlukan kepercayaan kepada pihak ketiga.

Keselamatan yang Lebih Baik

Pertukaran berpusat mempunyai struktur sederhana. Itu menjadikan mereka lebih rentan terhadap serangan penggodam. Terdapat banyak kes ketika sejumlah besar wang dicuri dari bursa besar seperti Binance, Mt Gox, CConraillead, dll. DEX lebih canggih yang menjadikannya sasaran yang lebih sukar bagi penggodam. Lebih dari itu, jumlah DEX lebih sedikit pada DEX, jadi faktor lain yang menjadikan pertukaran yang terdesentralisasi menjadi potongan pai yang kurang menarik bagi pencuri. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, berkat anonimitas pertukaran yang terdesentralisasi, walaupun penggodaman berlaku, pengguna tidak perlu bimbang tentang kebocoran data peribadi mereka. 

Tetapi walaupun begitu, DEX kadang-kadang digodam juga. Peretas boleh menggunakan pelanggaran dalam kontrak pintar untuk mencuri wang. Salah satu kesnya luar biasa kerana penggodam berjaya mencuri jumlah yang sangat besar: pada tahun 2023 $ 23.5 juta cryptocurrency dicuri dari pertukaran terdesentralisasi yang disebut Bancor Network.

Kekurangan dari Pertukaran Berpusat

Beberapa DEX Cukup Berpusat

Kadang kala desentralisasi pertukaran yang didesentralisasi dipersoalkan oleh penyelidik dan pengguna. Sebagai contoh, Bancor yang disebutkan di atas berjaya berjaya membekukan aset penggunanya melalui kontrak pintar. Mengingat tuduhan bahawa Bancor adalah satu-satunya pembuat pasaran, kita dapat menganggap bahawa pertukaran yang terdesentralisasi ini agak berpusat.

Sebilangan orang menganggap bahawa platform DEX yang dilancarkan oleh Binance agak diciptakan untuk meningkatkan jumlah perdagangan BNB kerana banyak pasangan perdagangan di DEX ini dikaitkan dengan token ini dan sukar untuk mengelakkannya. Oleh itu, tidak semestinya niat pemaju DEX murni seperti yang didakwa.

Dalam kebanyakan kes, DEX dibuat dan dikendalikan oleh pasukan pembangun tanpa nama. Salah satu contoh jarang pasukan telus di belakang pertukaran yang terdesentralisasi adalah 0x – sesiapa sahaja dapat melihat semua ahli pasukan di Laman web 0x. 

Perlu dinyatakan bahawa keuntungan yang diperoleh pemaju DEX dari produk mereka tidak selalu jelas.

Kecairan Rendah

Untuk tahun pertukaran terdesentralisasi mempunyai kecairan yang rendah. Terdapat banyak sebab mengapa tidak ramai peniaga menggunakan DEX. Sebilangan orang terbiasa memiliki kepercayaan yang lebih besar terhadap kewibawaan (seperti bank, dll), jadi mereka merasa lebih baik apabila mengetahui bahawa perkhidmatan tersebut berada di bawah kendali beberapa entiti. Sebab lain ialah DEX menggunakan banyak protokol dan tidak semestinya menarik bagi penonton arus perdana untuk mengetahui bagaimana pertukaran ini atau pertukaran yang terdesentralisasi berfungsi sementara pertukaran terpusat cenderung menyediakan antara muka intuitif.

Likuiditas rendah menjadi masalah yang memburukkan dirinya kerana pertukaran dengan jumlah dagangan yang kecil menarik lebih sedikit peniaga dan kecairan semakin rendah. Pedagang tidak suka membuat pesanan di bursa dengan kecairan yang rendah kerana strategi perdagangan mereka mungkin tidak berfungsi dalam keadaan ini.

Kecairan yang rendah menyebabkan masalah serius bagi pengguna DEX. Harga pada DEX boleh berbeza secara drastis daripada harga di bursa terpusat. Kadang-kadang memerlukan masa untuk mencari pesanan yang sepadan. Keadaan ini menimbulkan risiko tambahan. Berdagang dalam jumlah besar di bursa dengan kecairan yang rendah adalah sembrono, jika mungkin sama sekali. Kecairan yang tinggi dari bursa terpusat yang besar menjadikan perdagangan lebih pantas dan selamat (kerana anda membeli dan menjual dengan harga yang berkaitan).

Fungsi Terhad; Antara Muka Tidak Mudah

Kraken menyediakan pilihan perdagangan margin bagi mereka yang bersedia untuk mencuba perdagangan dalam jumlah yang lebih besar, Pangkalan Wang Syiling menyokong wang fiat yang menjadikan perdagangan crypto lebih mudah diakses oleh sesiapa sahaja, HitBTC mempunyai alat tutorial yang mudah dikenali sebagai Demo Mode yang juga berguna untuk pemula. Pertukaran berpusat yang besar menyediakan cara untuk melindungi diri anda dari musibah dalam perdagangan (pesanan had had, dll), sokongan bot crypto, grafik canggih, dan sebagainya. Antara muka biasanya intuitif. Malangnya, tiada perkara yang disebutkan di atas biasanya tersedia di bursa yang terdesentralisasi. Antaramuka biasanya tidak mesra pengguna, tidak banyak syiling yang disokong (wang fiat tidak disokong), dan hanya ciri asas perdagangan yang disajikan pada DEX.

Sebabnya boleh berbeza. Sebagai contoh, kekurangan sokongan kewangan yang kuat dari pasukan dev dan kita harus ingat bahawa DEX muncul hanya pada tahun 2015, mungkin mereka tidak mempunyai cukup waktu untuk mengatasi banyak masalah yang disebutkan. Sudah tentu, tanpa kesetiaan dari pihak pemerintah, DEX tidak akan dapat bekerja dengan wang fiat secara sah.

Isu keselamatan

Walaupun sebelumnya dinyatakan dalam artikel ini bahawa DEX memberikan keselamatan yang lebih baik, ada masalah yang berbeza: Saya tidak ingat DEX ada yang memberikan jenis insurans untuk akaun pengguna. Sekiranya anda kehilangan wang anda, dalam banyak kes tidak ada yang dapat anda lakukan mengenainya. Tidak akan ada pampasan dan tidak ada yang akan disaman. Oleh kerana DEX tidak mengumpulkan wang (jangan mengambil bayaran untuk transaksi) mereka tidak mempunyai modal yang dapat mengimbangi aset yang dicuri dari pengguna. Pada keselamatan DEX adalah tanggungjawab penggunanya sendiri. Sebaliknya, pertukaran terpusat sering memberikan beberapa peluang untuk mendapatkan kembali kerugian dalam situasi seperti itu, walaupun tidak selalu berlaku.

Kesimpulannya

Ya, sebagai idea abstrak pertukaran terdesentralisasi itu indah. Sekiranya anda melihat lebih dekat, anda mungkin akan melihat banyak kekurangan, tetapi seperti yang disangka oleh banyak orang, seiring berjalannya waktu, DEX akan maju dan suatu hari mereka mungkin akan menjadi lebih cekap. Sukar untuk mengatakan jika ia berlaku dalam masa terdekat. Potensi idea ini sama baiknya dengan idea di sebalik Bitcoin, tetapi sama seperti Bitcoin (dan banyak projek blockchain lain), DEX belum bersedia untuk diterima pakai secara besar-besaran. Orang masih menggunakan wang fiat dan pertukaran terpusat.

Kelebihan

– Urus niaga percuma

– Proses telus

– Tanpa nama, tanpa KYC

– Keselamatan yang lebih baik

– Anda memiliki kunci dan duit syiling peribadi anda

Keburukan

– Kecairan rendah

– Proses perdagangan perlahan

– Berniaga dalam jumlah besar adalah mustahil

– Tidak mesra pengguna

– Fungsi terhad

– Mata wang Fiat tidak disokong

– Harga mata wang yang tidak stabil

– Tiada pampasan untuk kerugian

Beberapa pertukaran terdesentralisasi yang popular: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.

Beberapa pertukaran terpusat yang popular: Binance, Kraken, Pangkalan Wang Syiling, Huobi, HitBTC, Bittrex, OKEx.