Hvordan skattemyndigheter skal behandle belønninger i kryptovaluta

La meg starte med en tilståelse: Jeg er ikke smart nok til å være skattejurist, absolutt ikke en amerikansk skattejurist. Forviklingene i den amerikanske skattekoden trosser hjernens forsøk på å systematisere en sammenhengende taksonomi. Skattekoden er for kompleks og variert for meg, selv om jeg har brukt min nesten 30 år lange karriere på å løse de kompliserte ordningene i de føderale verdipapirlovene og reguleringsreglene for finansielle tjenester. Og på toppen av selve reglene er det tolkninger og historier som forverrer vanskeligheten.

Heldigvis er det folk som Abe Sutherland, forfatteren av en rekke artikler om et veldig bestemt område av amerikansk skatterett: behandling av kryptovaluta som belønner som er skapt på offentlige, tillatelsesløse blockchain-plattformer som bruker et bevis på stake konsensusmekanisme (beskrevet mer detaljert nedenfor). Senest satte han sammen en grunning på spørsmålet som en måte å introdusere flere til riktig analyse.  

Abe synes dette problemet er enkelt fordi kryptovaluta-tokens opprettet ved staking, det han kaller “belønningstokener”, er ny eiendom som fortjener samme behandling som avlinger dyrket av frø, husdyr født på gården, nylig utvinnede edle metaller, romaner eller sanger nyskrevne, nyproduserte varer, og ideen til et nytt finansielt instrument. Som primeren bemerker:

“Ny eiendom … er aldri umiddelbar inntekt for den første eieren.” Snarere, “[ei] eiendom gir opphav til skattepliktig inntekt når den selges, ikke når den er opprettet.”

Jeg grep raskt dette konseptet fordi det var fornuftig med min forståelse av hvordan bevis på stake konsensus fungerer på disse blockchain-plattformene. Et alternativ til bevis på arbeidskonsensus som brukes i den opprinnelige Bitcoin blockchain, bevis på innsats er måten systemet og visse av deltakerne er enige om oppdateringer til blockchain. Sagt på en annen måte, det er hvordan databasen blir oppdatert med ny informasjon.  

I sin kjerne krever bevis på innsats at mange tokenholdere skal “låse” de innfødte systemtokenene de har på plattformen for muligheten til å bytte på å legge til blokkene med data som bygger blockchain og oppdatere databasen. Tokene blir “låst” ved å legge dem ut i plattformens staking-applikasjon (en del av programmeringen) som fryser tokens slik at de ikke kan overføres før de fjernes fra applikasjonen. De låste tokens danner tokenholderens “innsats”, som innsatsapplikasjonen deretter evaluerer i samsvar med programmeringen for å bestemme når den bestemte tokenholderen tar sin tur til å validere en blokk (det vil si å legge til informasjonen i blockchain-databasen).  

Den nøyaktige metoden som brukes for å velge hvordan stakere bytter på å gjøre validering, er ikke viktig for avgiftsanalysen, for for den nye eiendomsskattanalysen må det være sant at validatorens handling for å danne den siste blokken samtidig skaper ett eller flere nye innfødte systemtokener. Disse nye tokens indikerer for alle at blokken er lagt til blockchain og stimulerer tokenholdere til å utføre de viktige aktivitetene med å stikke tokens og danne blokker for å sikre nettverket. Denne sikkerheten oppnås ved å legge til nye blokker som gjør kjeden for lang til at en angriper kan duplisere med feil eller manipulert data. Å ha mange staking tokenholders fører også til distribusjon og desentralisering av nettverket som kreves for sikkerhet og uforanderlighet. Stakers jobb er avgjørende for plattformens overlevelse og integritet, og det er derfor dannelsen av en ny blokk resulterer i opprettelsen av nye native system-tokens.

I tillegg til den intuitive “nye eiendommen” -analysen, diskuterer Abes primer flere andre grunner til å beskatte innskuddsbelønninger ved salg snarere enn ved anskaffelse. 

“For å forenkle, involverer … [de] praktiske problemene administrasjonen av inntektsskatten og kostnadene ved etterlevelse [og det] økonomiske problemet oppstår som følge av overdreven fortjeneste – og resulterende overbeskatning …”  

Primeren forklarer deretter de praktiske problemene ved å legge ut i detalj hvor vanskelig eller umulig det ville være å vite når en belønningstoken ble opprettet av en staker for å fastslå tidspunktet da det måtte verdsettes i henhold til en skatteordning som ble behandlet belønningstokener som kompensasjon. Selv uten tidsspørsmål, er det spørsmål om hvilken datakilde (r) som ville etablere verdien. Primeren gir eksempler på disse punktene ved bruk av blokkablene Tezos, Cosmos og Ethereum 2.0. Begge disse problemene løses ved å beskatte belønningstoken på salgstidspunktet, når både riktig øyeblikk og verdsettelse lett kan fastslås.

Det økonomiske problemet med overdreven økonomisk gevinst stammer fra det faktum at belønningstoken ikke representerer en tilsvarende økning i stakerens prosentandel av alle utestående tokens. Belønningstoken øker den totale tokenforsyningen og distribueres vanligvis pro rata til alle spillere. De tilsvarer derfor ikke en overdimensjonert fordel for spilleren som skapte en spesiell belønning, slik man kunne forvente av “kompensasjon.” Som sådan er den økonomiske fordelen for den etablerende staker ikke en betaling eller inntekt, men bare en forholdsmessig del av den totale systeminflasjonen.

Med den analytiske rammen, praktiske og økonomiske realiteten som støtter hans konklusjon, fortsetter Abe sin søken for å sikre at alle forstår disse problemene og ser riktig skattebehandling. Med sin behagelige oppførsel, enkle forklaring og tøffe besluttsomhet, har Bevis for stavalliansen (“POSA”), som sponser arbeidet hans, har en effektiv talsmann. 

Abe tok absolutt denne redde skattebetaleren og fikk meg til å forstå. Kanskje 2023 blir året skattemyndighetene er enige med ham.

Formidling:  POSA er den ledende politikken og advokatorganisasjonen for bevis på stake blockchain-nettverk. Jeg begynte i POSAs styre med virkning fra 1. januar 2023, men Abe og jeg har diskutert analysen hans en god del av 2023.

Lee A. Schneider er generalrådgiver på Block.one, en av verdens største blockchain selskaper og skaper av EOSIO blockchain-protokoll.  I den rollen er Schneider ansvarlig for ulike aspekter av den juridiske funksjonen, så vel som selskapets regjeringstiltak. Han ble med i Block.one etter å ha ledet blockchain, Fintech og meglerforhandlerpraksis i to store internasjonale firmaer. Lee har blitt anerkjent som en av de ledende stemmene innen blockchain-relatert regulering og compliance, og har spilt en rolle i å strukturere flere av de største og mest vellykkede blockchain-relaterte prosjektene. Schneider er vert for Appetitt for forstyrrelse podcast med Troy Paredes og er redaktør for Chambers and Partners Fintech Practice Guide. Han er den medvirkende redaktøren av Chambers and Partners 2023 Fintech Practice Guide. Alle synspunkter er uttrykt i hans personlige egenskap og gjenspeiler bare hans personlige synspunkter og ikke de fra Troy, Chambers eller block.one eller dets direktører, offiserer eller ansatte. Hans synspunkter utgjør ikke juridiske, investeringer eller andre råd.